Belangrike Inligting Oor Aged , Omgekeerde , En Kommoditeit Beursverhandelde Produkte

Belangrike inligting oor aged, omgekeerde, en kommoditeit beursverhandelde produkte Beursverhandelde fondse Alle beursverhandelde fondse (ETF's) is onderhewig aan handel risiko's soortgelyk aan dié van aandele. ETF's kan mark, sektor behels, of bedryf's soortgelyk aan rig voorraad eienaarskap. Oor die algemeen, 'n ETF is 'n tipe van belegging maatskappy wie se beleggingsdoelwit is om dieselfde of 'n soortgelyke opbrengs as 'n bepaalde mark indeks of verklaarde doelwit te bereik. Beursverhandelde notas Beursverhandelde notas (ETN'e) is senior, onverseker, unsubordinated skuld sekuriteite uitgereik deur 'n bank of finansiële instelling wat 'n vervaldatum het en poog om die terugkeer van sekere aandele, kommoditeite, en valuta indekse naboots. ETN'e bied opbrengste wat verband hou met die uitvoering van 'n bepaalde mark indeks, maar hulle verteenwoordig nie eienaarskap belang in 'n poel van sekuriteite, betaal geen periodieke koepon belang, en bied geen skoolhoof beskerming. Die koper van 'n ETN koop 'n skuldinstrument net gerugsteun deur die kredietwaardigheid van die gemeenskap. Daarom kan die prestasie van 'n ETN beïnvloed word deur beide die prestasie van die betrokke indeks asook die kredietgradering van die gemeenskap. Daarbenewens het die belastinghantering van ETN'e is onseker op hierdie tyd. Aged en omgekeerde ETF en ETN'e Aged en omgekeerde produkte is uniek en behels bykomende risiko's en oorwegings nie teenwoordig is in die tradisionele produkte. Aged produkte word dikwels geïdentifiseer met 'n vermenigvuldiger in hul name, soos "2x" of "3x," of dalk 'n fonds-spesifieke beskrywing soos "ultra." Hierdie fondse is ontwerp om dubbel of trippel die prestasie van 'n bepaalde indeks oor 'n bepaalde tydperk van die tyd. Net so, "omgekeerde" of "kort" produkte is ontwerp om die teenoorgestelde terugkeer van 'n indeks te lewer, of, in die geval van 'n aged omgekeerde fonds, 'n veelvoud van die teenoorgestelde terugkeer van die indeks. Omdat die produkte weer oor kort periodes van tyd, is dit ontwerp om hul verklaarde opbrengste net vir die duur van hul herstel periodes. Die meeste aged en omgekeerde ETF en ETN'e tans herstel op 'n daaglikse of maandelikse basis en is dus ontwerp om hul verklaarde opbrengste vir die herstel periode net (dit wil sê 'n dag of maand). Wat beteken dit? Op enige gegewe dag, 'n belegger wat gebruik 'n aged of omgekeerde produk kan 'n opbrengs baie soortgelyk aan die verklaarde doelwit verwag. As gevolg van die struktuur van hierdie produkte, hul herbalansering metodologieë, en die wiskunde van samestelling, uitgebrei Holdings as een dag of maand, afhangende van die beleggingsdoelwit, kan lei tot resultate baie anders as 'n eenvoudige verdubbeling, verdrievoudigen, of omgekeerde van gemiddelde opbrengs die maatstaf se oor dieselfde tydperk van die tyd. Hierdie verskil in resultate kan groot kan wees tot in wisselvallige markte. As gevolg hiervan, is hierdie tipe van beleggings in die algemeen nie ontwerp vir 'n koop-en-hou-strategie, selfs al is die "hold" tydperk dek slegs 'n paar dae. Sulke fondse is nie bedoel om gebruik te word deur beleggers wat nie van plan om aktief te monitor en te bestuur hul portefeuljes. Hierdie fondse is meer riskant as alternatiewe wat nie gebruik hefboom. Voorbeelde: Aanvaar jy 'n aged ETF wat ontwerp is om die terugkeer van 'n betrokke indeks op 'n gegewe dag verdubbel koop. Jy koop die ETF vir $ 100 per aandeel, en die toepassing indeks is op 10,000 daardie dag. Die volgende dag het die indeks is 10%. Jy kan verwag dat jou ETF aandeel te verhoog met 20% tot $ 120. Maar kom ons sê dat die volgende dag het die indeks daal weer af tot 10,000. Hierdie afname sal 'n daaglikse afname in die indeks van 9,09% (vanaf 11.000) uitmaak. Die aged ETF sal 'n ooreenstemmende daaglikse afname van 18,18% behaal. Die ETF aandeel sou word geprys teen $ 98,18 ($ 120,00 & ndash; $ 21,82). Dus, selfs al is die indeks is plat oor die tydperk van twee dae, die aged ETF het 'n verlies oor dieselfde tydperk gely. Die volgende werklike prestasies plaasgevind het tussen 1 Desember 2008, en 30 April 2009, en die hoogtepunt van die bogenoemde hipotetiese: Die Dow Jones Amerikaanse Olie Gas indeks opgedoen 2%, terwyl 'n ETF op soek na lewer twee keer per dag terugkeer die indeks se het 6%. Die verband ETF op soek na twee keer die omgekeerde van die daaglikse opbrengs van die indeks se lewer het 26%. 'N ETF op soek na drie keer die daaglikse opbrengs van die Russell 1000 finansiëledienste-indeks lewer het 53%, terwyl die indeks eintlik gekry sowat 8%. Die verband ETF op soek na drie keer die omgekeerde van die daaglikse opbrengs van die indeks se daling van 90% oor dieselfde tydperk te lewer. Beleggers moet die beleggingsdoelwitte van die fondse wat hulle aankoop verstaan. Voor te belê, moet jy die prospektus noukeurig lees. Indien u enige vrae het, kontak Vanguard makelaarsdienste ® by 800-339-5024. Vir meer inligting, sien asseblief hierdie Beleggers Alert uitgereik deur die SEC en FINRA wat verband hou met aged en omgekeerde ETF. Risiko's van die kommoditeit ETF en ETN'e Kommoditeit beursverhandelde produkte (ETPs) is beleggings wat verhandel op 'n beurs, soortgelyk aan individuele aandele. Die prys en waarde van die produk kan beïnvloed word deur veranderinge in die totale markbewegings, kommoditeit indeks wisselvalligheid, veranderinge in rentekoerse, of faktore wat 'n bepaalde bedryf of kommoditeit. Kommoditeit ETPs mag onderhewig wees aan 'n groter wisselvalligheid as sekuriteite ETPs en mag nie geskik vir alle beleggers nie. Unieke risikofaktore van 'n kommoditeit produk kan die volgende insluit, maar is nie beperk tot, gebruik van aggressiewe belegging tegnieke die produk se, wat die gebruik van opsies, termynkontrakte, vorentoe, of ander afgeleide instrumente kan insluit; korrelasie of omgekeerde korrelasie; markprys variansie risiko; en hefboom. Verstaan ​​kommoditeit ETF en ETN'e Beleggers wat 'n kommoditeit gekoppel produk te koop moet julle weet dat sy prestasie beduidend mag afwyk van die prestasie van die werklike gekla kommoditeit. Dit is omdat baie van hierdie produkte nie fisies kommoditeite hou, maar in plaas daarvan hou of op te spoor indekse gebaseer op termynkontrakte of ander afgeleide produkte. 'N termynkontrak is 'n ooreenkoms om te koop of te verkoop 'n kommoditeit by 'n sekere datum vir 'n voorafbepaalde prys, sodat die waarde daarvan in die algemeen beweeg saam met lokopryse van die kommoditeit. Maar hierdie korrelasie is onvolmaak. Ten einde te verhoed neem fisiese besit van die onderliggende kommoditeite, kommoditeit produkte uit te voer 'n gereelde "roll", verkoopstegnieke kontrakte nader verstryking en die gebruik van die opbrengs aan langer gedateer termynkontrakte te koop. Hierdie proses van die koop van 'n langer gedateer termynkontrakte kan soms duurder as net die koop en hou die onderliggende kommoditeit as gevolg van veranderinge in die lokoprys van die kommoditeit en die hoeveelheid tyd waarde in die termynkontrak & mdash; 'n situasie wat bekend staan ​​as "contango. " Daarom, as die mark vir 'n bepaalde kommoditeit is onderhewig aan contango, die prestasie van 'n kommoditeit gekoppel produk sal afwyk van die kol prysverandering van die kommoditeit oor dieselfde tydperk van die tyd. Voor te belê in 'n kommoditeit ETP & mdash; of enige ETP & mdash; moet beleggers versigtig lees die prospektus en kyk na die produk se doelwitte, risiko's, koste en uitgawes. - Alternatiewe geweeg (slim beta) beleggings Ook bekend as "alternatiewe kruip" of "smart beta," alternatiewe geweeg beleggings is gewoonlik ETF wat & mdash; soos die tradisionele indeksfondse & mdash; probeer om 'n spesifieke indeks herhaal. Tradisionele indeksfondse bereik bereken deur sekuriteite gebaseer op grootte en markkapitalisasie. Alternatiewe-geweeg beleggings in plaas gebruik A-reëls-gebaseerde benadering wat kyk na verskillende eienskappe, soos die prys momentum, dividendbetalings, verdienste, of wisselvalligheid & mdash; faktore tipies gebruik word in aktiewe bestuur strategieë. Beleggers moet dus evalueer alternatiewe geweeg ETF op dieselfde manier wat hulle sou 'n aktief bestuurde belegging. Vir meer inligting, sien asseblief hierdie Beleggers Alert uitgereik deur die SEC en FINRA wat verband hou met slim beta. ETF Aandele gekoop kan word en verkoop word slegs deur 'n makelaar (wat 'n kommissie sal hef) en kan nie gelos word met die uitreiking fonds. Die markprys van ETF Aandele mag meer of minder as die netto batewaarde wees. Vorige prestasie is geen waarborg van toekomstige resultate.